1月份煤炭市场运行情况分析

2014-01-08 来源:陕西糖果派对煤业开发有限责任公司

一、1月份煤炭市场运行情况分析

(一)节假日因素导致原煤产量明显回落

2011年,内蒙、山西和陕西三大煤炭主产区原煤产量均保持了较快增长势头。据各地煤炭主管部门统计,全年以上三省区分别完成原煤产量9.79亿吨、8.72亿吨和4.05亿吨,同比分别增加1.96亿吨、1.31亿吨和0.49亿吨,分别增长25.1%、17.71%和13.74%。

今年1月份,虽然大型重点煤炭企业仍然承担者保障元旦、春节期间煤炭正常供应的重要任务,但很多地方煤矿会停产放假,煤炭产量受到一定影响。另外,由于煤炭市场需求增长放缓,近期市场交易不够活跃,市场煤价格持续面临调整压力,同时为了强化安全生产,春节期间,部分重点煤炭企业也降低了生产强度,原煤产量较正常情况明显下滑。比如产煤大省山西1月份日均商品煤产量只有180多万吨,较前几个月均有明显下滑。

(二)动力煤需求回落炼焦煤和无烟块煤需求基本平稳

首先,受节假日因素影响,动力煤需求出现下滑。今年春节是2004年以来最早的一个,春节假期几乎和元旦假期连了起来。正因如此,元旦之后部分工厂企业就陆续放假,受此影响,电力需求有所下滑。数据显示,1月上旬,全国重点电厂日均耗煤量为418.3万吨,与去年12月下旬相比,减少5.6万吨,下降1.6%。由于春节在1月下旬,1月份全月日均耗煤量将会在上旬日均水平上继续下降。

其次,炼焦煤需求基本保持平稳。在前期产量明显回落的情况下,进入去年12月份之后,焦炭价格已经逐步止跌企稳。伴随价格趋稳,市场逐渐趋于冷静,焦炭产量也逐步趋于平稳。去年12月份,日均焦炭产量112.5万吨,环比11月份小幅增长0.9%。今年1月份,焦炭价格整体继续保持平稳,钢材价格也试探性的小幅回升,焦炭产量有望保持平稳态势,炼焦煤需求基本保持平稳。

再次,无烟块煤需求也基本保持平稳。就在去年10月、11月尿素价格大幅下滑之后,去年12月份合成氨、尿素产量双双出现明显回落。数据显示,12月份日均合成氨和尿素产量分别只有12.9万吨和6.6万吨,环比分别下降6.2%和11.4%,双双创下去年2月份以来最低水平。伴随产量回落,去年12月份尿素价格也逐步止跌回升,进入今年1月份之后,整体上继续趋于平稳。价格趋稳在很大程度上意味着今年1月份合成氨、尿素产量也将基本保持平稳。

(三)煤炭进口继续高位出口保持低位

煤炭进口继续保持较高水平。海关数据显示,去年12月份我国煤炭进口量仍然达到2138万吨,同比增长23.3%,全年煤炭进口量累计达到18240万吨,同比增长10.8%。

相关部门尚未公布1月份煤炭进口数据,但是从各方面情况判断,1月份煤炭进口环比去年12月份可能会有所回落,但是仍将处于较高水平,达到1800万吨以上的可能性很大。

煤炭出口持续低位运行。海关数据显示,去年12月份我国煤炭出口量仍然是两位数,只有80万吨,同比下降44.8%,全年煤炭出口量只有1466万吨,同比下降23.0%。

虽然去年11月份以来国内煤价出现了明显回调,而且也有较为充裕的煤炭出口配额,但是国际煤价更具有相对优势,因此,预计今年1月份煤炭出口仍将低位运行,出口量预计仍在100万吨左右。

(四)中转港、重点电厂煤炭库存整体高位

由于市场需求不是特别旺盛,截至到1月末,主要中转港和重点电厂煤炭库存整体处于较高水平。

首先,北方主要发运港煤炭库存处于较高水平。由于市场采购积极性不强,1月份发运港煤炭发运量环比明显下滑,而港口铁路煤炭调入量基本保持平稳,港口煤炭发运量整体不及调入量,煤炭库存整体有所回升。数据显示,截止到1月31日,秦皇岛港煤炭库存总量为769万吨,与月初相比,增加119万吨,增长19.2%。另外,截止到1月31日,曹妃甸港和国投京唐港区煤炭库存分别为241万吨和140万吨,与12月末相比,分别增加4万吨和25万吨,分别增长1.7%和21.7%。

其次,南方主要接卸港广州港煤炭库存同样处于高位。数据显示,截止到1月31日,广州港煤炭库存为337.7万吨,与12月末相比增加52.5万吨,增长18.4%。当前,广州港煤炭库存已经处于历史高位。

最后重点电厂煤炭库存同样处于较高水平。数据显示,1月10日重点电厂煤炭库存尚高达8000万吨,平均可用天数仍为18天。据估计,截至到1月末,重点电厂存煤可用天数应该仍在17天以上。

(五)沿海动力煤价格继续回落坑口煤炭价格整体基本保持平稳

1月份,沿海动力煤价格继续回落,不过回调幅度有所收窄。一方面,重点电厂煤炭库存仍然处于较高水平,电厂采购市场煤的积极性明显不足,另一方面,经济增长放缓,而且短期经济前景难以把握,煤炭市场前景不确定性随之增强,用煤企业市场采购较为谨慎。最终导致环渤海地区动力煤价格继续不断走低。但是,经过去年12月份的较快下滑之后,短期下滑势能已经得到一定释放,再加上之前动力煤坑口价下滑幅度较小,1月份,沿海动力煤价格降幅有所收窄。

中国煤炭资源网数据显示,截止到1月30日,秦皇岛港5800大卡、5500大卡、5000大卡以及4500大卡动力煤最低平仓价分别为825元/吨、770元/吨、670元/吨和570元/吨,与截止到1月2日那周的价格相比,每吨累计分别下降25元-30元不等,降幅分别在3.5%-4.2%之间,与各煤种12月份累计降幅相比,均有所放缓。环渤海动力煤价格指数走势也反映了同样的趋势,1月份继续下降,但降幅有所收窄。

值得注意的是,1月份,动力煤、炼焦煤和无烟煤坑口价整体基本保持平稳。

中国煤炭资源网数据显示,1月末,大同6000大卡动力煤、柳林4号焦煤以及晋城无烟中块坑口不含税价分别为555元/吨,1005元/吨和1150元/吨,和去年12月末基本持平。

二、2月份煤炭市场走势展望

(一)原煤产量逐步恢复但预计仍将低于节前水平煤炭进口仍将保持高位

进入2月份,春节过后停产放假的部分煤矿将逐步复工复产,日均原煤产量较1月份势必会有所回升。但是考虑到相关部门对安全生产工作犹未重视,煤矿复工之前的安全检查也将更加严格细致,煤矿复工进程势必受到一定影响。此外,由于目前市场行情仍然疲软,为了稳定煤价,煤炭企业的复产积极性也会有所下降。因此,综合来看,预计2月份原煤产量将逐步恢复,但是受多种因素影响,预计原煤产量仍将明显低于节前正常水平。

煤炭进口仍将保持较高水平。随着去年11月份以来国内煤价快速回调,国际煤价小幅回升,国内外煤价价差有所缩小,理论上讲煤炭进口或会受到一定影响。但是考虑到目前国内外煤价仍然具有一定价差,再加上1月份以来国际干散货运价大幅回调,煤炭海运费大大降低,煤炭进口仍然具有较强吸引力。此外,世界经济增长放缓导致煤炭需求疲软也给我国煤炭进口提供了机会。因此,预计2月份煤炭进口仍将保持较高水平。

(二)煤炭需求有望整体基本保持平稳

首先,预计动力煤需求将保持基本平稳。进入2月份,随着立春到来,气温将逐步回升,取暖用电量将有所减少。与此同时,春节过后,部分停产放假的企业将陆续复工,用电需求或将会有所恢复,但是,由于整体经济形势并不是特别理想,工业用电量短期内难以出现显著回升,与1月份相比,可能只是小幅增长,比如粗钢产量就很难实现较大幅度增长,对应的钢铁行业耗电量也就不会出现明显增长。因此,综合来看2月份动力煤需求有望基本保持平稳。

其次,炼焦煤需求也将基本保持平稳。1月中旬以来,钢材价格已经逐步实现止跌回升,市场逐步趋于平静,预计短期内生铁、粗钢产量将基本保持平稳。与此同时,去年12月份以来焦炭价格也已经趋于平稳。在需求和价格双双趋稳的情况下,预计2月份焦产量将以稳为主,因此炼焦煤需求也将基本保持平稳。

再次,无烟块煤需求也将基本保持平稳。虽然春播备肥日益临近,但是,由于一方面去年9月份之后国内尿素产量增长较快,另一方面去年4季度尿素出口同比大幅下降,当前国内尿素供求形势相对较好。此外,目前国内尿素价格基本保持平稳,短期内价格不具备上涨压力。因此,综合来看,预计合成氨、尿素产量将基本保持平稳,无烟块煤需求也将基本保持平稳。

(三)动力煤价格适当小幅回调其它煤种价格基本保持平稳

首先,预计2月份沿海地区动力煤价格将继续下滑,但是下滑幅度将继续收窄。原因笔者在之前的“1月份秦港煤市分析及预测”中已经做了详细分析,在此就不再展开讲了。

其次,预计2月份动力煤坑口价将适当回调,其它各煤种坑口价将继续保持平稳。由于沿海动力煤价格仍然面临下滑压力,而目前煤炭经营企业的利润空间已经日渐缩小,动力煤坑口价所面临的下滑压力随之加大。在沿海煤价继续下滑的情况下,动力煤坑口价将适当小幅回调。